Инвестиционный меморандум (Offering Memorandum)

Инвестиционный меморандум(Offering Memorandum). Все об инвестиционном меморандуме. Услуги по созданию инвестиционного меморандума от международного клуба “BP”.

Услуги по написанию инвестиционного меморандума. Инвестиционный меморандум часто используются для привлечения краткосрочного и долгосрочного финансирования от компаний и крупных проектов.

При подготовке к привлечению средств к деятельности, особенно в случае крупных проектов со значительными финансовыми потребностями, часто прибегают к профессиональным услугам при написании инвестиционного меморандума. В этом документе указаны основные параметры проекта, а также факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность. Так же указываются возможные способы инвестирования. Качественный инвестиционный меморандум может стать серьезным подспорьем в поиске инвесторов и заключении условий финансирования.

Благодаря полной и соответствующей информации, содержащейся в меморандуме потенциальные инвесторы будут лучше понимать сделку. Они так же смогут принимать более сбалансированные и безопасные инвестиционные решения.

Инвестиционный меморандум на практике: определение, цели, этапы.

Инвестиционный меморандум – это документ, основной целью которого является представление текущего положения компании. Безусловно, он также отражает перспективы конкретного проекта и направления развития компании. Кроме того, в нем должна содержаться основная информация о компании: объект деятельности, рынок, финансовые результаты, объективная оценка, перспективы развития компании. Термин “инвестиционный меморандум” очень часто используется в концепции рассматриваемого проспекта, что в корне неверно. Эти документы охватывают различные темы.

 Инвестиционный меморандум включает, среди прочего:
  • Описание специфики бизнеса или планируемого проекта;
  • Комплексный анализ рынка и оценку конкуренции;
  • Предполагаемые параметры и финансовый анализ проекта;
  • Технико-экономическое обоснование (ТЭО);
  • Оценка ограничений проекта и возможных рисков;
  • Рекомендации по инвестированию.

Основная особенность инвестиционного меморандума. В качестве инструмента привлечения средств основная особенность заключается в том, что он содержит минимум информации об инициаторах проекта, а также минимальную оценки стоимости этапов реализации проекта. Однако этот документ содержит наиболее полное описание мер, направленных на обеспечение оптимального взаимодействия между владельцем, инвестором и менеджером проекта в постинвестиционный период.

Цели составления инвестиционного меморандума включают следующее:
  • Получение краткосрочного или долгосрочного финансирования;
  • Обеспечение стратегического партнерства с инвесторами;
  • Предварительное публичное размещение и IPO;
  • Частное размещение акций компании;
  • Осуществление эмиссии облигаций;
  • Продажа части компании.

Начальный этап подготовки инвестиционного меморандума. Этот документ заполняется информацией, имеющей непосредственное отношение к данному предприятию. В нем должна быть полная справочная информация, включая название и тип компании, а также местонахождение, юридическую форму и тип управления, список капитала и акционеров.

Второй этап создания инвестиционного меморандума. На втором этапе подготовки инвестиционного меморандума устанавливаются детали деятельности конкретной компании, для которой он актуален. Впрочем, эта особенность касается совокупности всего, что имеет отношение к объекту деятельности компании. Здесь мы говорим о типах продуктов, которые продает компания, а также командах, которые занимаются конкретными задачами, и об общих концепциях организации компании.

Третий этап создания инвестиционного меморандума. Третий этап – это сбор и обработка полной информации о финансовой модели компании. Данная информация оказывает наибольшее влияние на общепризнанную рентабельность инвестиций. Обычно, рекомендуется тщательно и с особой внимательностью подготовить эту часть меморандума. Данный этап предполагает более эффективное управление бюджетом компании, а также привлечением инвестиции на наилучших условиях.

Пример инвестиционного меморандума для финансирования крупного проекта или бизнеса.

Методология и практический подход к составлению инвестиционного меморандума могут значительно различаться в зависимости от отрасли, компании или конкретного проекта.

Ниже приведен пример, в котором перечислены наиболее важные моменты и разделы, на которые следует обратить особое внимание при составлении этого документа.

Пример инвестиционного меморандума для крупного проекта или бизнеса:

Вступление может включать общее описание концепции финансируемого бизнес-проекта, показывающее преимущества этих инвестиций для будущих участников.

Риски и ограничения имеют первостепенное значение для инвесторов. Этот раздел должен включать:

Факторы риска, связанные:
– со внешней средой.
– с деятельностью и финансовым положением компании эмитента.
– непосредственно с размещением ценных бумаг на рынке.

Ответственный за выполнение меморандума. Данный раздел содержит четкое информационное заявление компании-эмитента, поданное непосредственным координатором выпуска ценных бумаг (акций).

Базовая информация касательно эмиссии.
Раздел обычно состоит из десятка пунктов, включая следующее:
  • Подробное описание видов, количества и общей стоимости ценных бумаг с указанием конкретных преференций, ограничений на передачу прав, обеспечения и других аспектов.
  • Цели эмиссии, которые планируется достигнуть за счет привлеченного капитала, наряду с планируемым объемом доходов проекта. Следует указать, какая часть доходов будет направлена на каждую из вышеуказанных целей, и могут ли целевые показатели эмиссии быть изменены.
  • Общие затраты на эмиссию, входящие в сметную стоимость выпуска, в разбивке по категориям. Уточнение правового основания выпуска ценных бумаг с указанием органа или лиц, уполномоченных принимать решение об эмиссии, а также даты и способ оформления решения с указанием его содержания.
  • Наличие у нынешних акционеров преимущественного права приобретения акций и причины исключения или ограничения этого права в дальнейшем. Даты, с которых размещенные акции должны участвовать в дивидендах с указанием валюты, в которой планируется выплачивать дивиденды акционерам. Указание прав, которые дают покупателям размещаемые ценные бумаги, а также способа и лиц, участвующих в их реализации, в том числе уровня ответственности этих лиц перед покупателями и эмитентом.
Определение основных принципов политики компании-эмитента в отношении выплаты дивидендов в будущем.

Принцип налогообложения доходов, связанных с владением и оборотом ценных бумаг, а также с указанием налогоплательщика. Если такой договор заключен компанией-эмитентом, указание сторон гарантийного соглашения и основных положений этих соглашений.

Другие важные положения.

Общие сведения о компании-эмитенте. Содержание этого раздела должно дать потенциальным инвесторам четкое представление о компании, уровень надежности и финансовой стабильности. Оно включает в себя следующие аспекты:
– название компании;
– организационная форма;
– страна регистрации;
– юридический адрес с номером телефона или факса;
– сайт и электронная почта;
– идентификатор в соответствии с действующей статистической классификацией;
– налоговый номер.

Указание срока действия объекта-эмитента или конкретного проекта, если он ограничен. Ссылка на правовой акт, на основании которого было создано предприятие или инвестиционный проект. Необходимо также указание органа, принявшего решение о заполнении реестра.

В случае, если эмитентом является юридическое лицо, для создания которого требуется разрешение, в инвестиционном меморандуме следует указать номер разрешения с наименованием органа, выдавшего его.

Краткое описание истории компании-эмитента и ее важных сфер деятельности. Безусловно следует упомянуть о важных достижениях и этапах развития в прошлом.

Укажите характер и объем собственных средств эмитента, а также правила их формирования. Информация о нераспределенной части уставного капитала. Информация об ожидаемых изменениях в уставном капитале в результате реализации держателями конвертируемых облигаций права на приоритетную покупку акций в будущем.

Указание количества акций общества и величины уставного капитала, который может быть увеличен в соответствии с утвержденным порядком. Указание биржи, на которой торгуются ценные бумаги или сертификаты акций эмитента, выпущенные в их отношении.

Не менее важны следующие аспекты:

Информация о кредитном рейтинге, присвоенном организации-эмитенту, или о ценных бумагах, выпущенных организацией-эмитентом. А также указывается информация об организации и финансовых отношениях эмитента, оказывающая влияние на деятельность эмитента.

Общая информация об основных продуктах, товарах или услугах эмитента наряду с определением их стоимости и количества, а также доли отдельных групп продуктов, товаров и услуг в общей выручке от продаж для группы капитала и эмитента, в разрезе бизнес-сегментов.

Описание общей информации об основных продуктах, товарах или услугах эмитента. Указывается информция об их стоимости и количестве, а также о доле отдельных групп продуктов, товаров и услуг в общем обороте группы капитала и эмитента по отраслям деятельности.

Информация о текущих разбирательствах или других разбирательствах в государственном органе, суде или арбитраже. А также информация о любых разбирательствах, которые могут возникнуть. Информация об обязательствах эмитента, в том числе определяющая его экономическое и финансовое положение. Эти аспекты могут существенно повлиять на способность покупателя ценных бумаг реализовать свои права.

Информация обо всех событиях, влияющих на результаты деятельности компании за период, охватываемый консолидированной финансовой отчетностью, в инвестиционном меморандуме. Существенные изменения в финансовом и имущественном положении эмитента и его группы капитала. Важна также информация, относящаяся к оценке, которая произошла после раскрытия финансовой информации.

Прогнозы финансовых результатов компании-эмитента.

Ключевые информация о главном менеджере и контролирующем лице в компании. Информация о составе акционеров с указанием акционеров, которые имеют определенный процент права голоса на общем собрании и которые влияют на политику компании.

Финансовая отчетность. Отчетность, прилагаемая к инвестиционному меморандуму, составляется в соответствии с действующими требованиями и необходима для того, чтобы потенциальные инвесторы могли принять решение о дальнейшем участии в проекте.

Приложения. Список, приведенный в приложении, может варьироваться в зависимости от содержания меморандума и требований законодательства. В частности, эти документы могут включать выписки из государственного судебного реестра, текущий устав компании-эмитента и другие приложения.

Наши услуги по созданию инвестиционного меморандума. Как мы видим, составление инвестиционного меморандума для крупного проекта или компании – это сложная многоуровневая задача, которая различна по объему и структуре.

Если вам нужна помощь или совет по инвестициям, ознакомьтесь со списком услуг клуба и обратитесь к экспертам за помощью при планировании вашего проекта.

Меморандум, разработанный нашими экспертами, содержит всю необходимую информацию о специфике бизнеса, всесторонний анализ рыночной конъюнктуры и оценку существующих рисков.

Клуб предлагает компаниям полный спектр услуг по проектированию и консультированию по инвестициям. Включает подготовку технико-экономических обоснований, разработку инвестиционных стратегий, оценку бизнес-проектов, создание инвестиционной документации и финансирование проектов.

Наш профессиональный, комплексный и инновационный подход позволяет сделать финансирование проектов максимально доступным и надежным.

В сотрудничестве с международными партнерами, в том числе известными инжиниринговыми компаниями и производителями оборудования, Клуб предоставляет услуги по строительству и модернизации крупномасштабных объектов в рамках контрактов EPC.

 Если вы ищете надежного инвестора, свяжитесь с нашими представителями.

Остались вопросы?

Оставьте заявку и мы свяжемся с Вами